{"id":10329,"date":"2025-06-29T14:53:37","date_gmt":"2025-06-29T14:53:37","guid":{"rendered":"https:\/\/cerem.ma\/?p=10329"},"modified":"2025-06-29T14:58:28","modified_gmt":"2025-06-29T14:58:28","slug":"cryptoactifs-creances-en-souffrance-tamwilcom-les-chantiers-en-cours-de-bank-al-maghrib","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ahmedazirar.com\/fr\/2025\/06\/29\/cryptoactifs-creances-en-souffrance-tamwilcom-les-chantiers-en-cours-de-bank-al-maghrib\/","title":{"rendered":"Cryptoactifs, cr\u00e9ances en souffrance, Tamwilcom\u2026 Les chantiers en cours de Bank Al-Maghrib"},"content":{"rendered":"\t\t
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Cryptoactifs, cr\u00e9ances en souffrance, Tamwilcom\u2026 Les chantiers en cours de Bank Al-Maghrib\n<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t
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Lors de sa derni\u00e8re r\u00e9union trimestrielle avec la presse, tenue ce mardi 24 juin 2025, Bank Al-Maghrib a lev\u00e9 le voile sur l’avancement de plusieurs chantiers strat\u00e9giques. Supervision prudentielle de Tamwilcom, structuration d\u2019un march\u00e9 des cr\u00e9ances en souffrance, encadrement des cryptoactifs\u2026 La Banque centrale acc\u00e9l\u00e8re la cadence pour moderniser le cadre financier national.<\/p>

L\u2019une des annonces concerne la mise sous supervision prudentielle de\u00a0Tamwilcom<\/strong>, l\u2019organisme public de garantie d\u00e9di\u00e9 au financement des entreprises. La Banque centrale a confirm\u00e9 que les travaux sont en cours pour d\u00e9finir un cadre r\u00e9glementaire sp\u00e9cifique \u00e0 cette institution, en s\u2019appuyant sur l\u2019exp\u00e9rience acquise dans la supervision de la\u00a0Caisse de D\u00e9p\u00f4t et de Gestion (CDG)<\/strong>. Cette d\u00e9marche vise \u00e0 tenir compte de la nature particuli\u00e8re des missions de Tamwilcom, notamment celles men\u00e9es pour le compte de l\u2019\u00c9tat, sans appliquer m\u00e9caniquement les standards des banques commerciales.

Dans cette optique, une r\u00e9vision des modes d\u2019intervention est \u00e9galement \u00e0 l\u2019\u00e9tude. Actuellement, pour les cr\u00e9dits inf\u00e9rieurs \u00e0 un million de dirhams, les garanties de Tamwilcom sont octroy\u00e9es directement par les banques via d\u00e9l\u00e9gation. Au-del\u00e0 de ce seuil, l\u2019intervention de Tamwilcom reste n\u00e9cessaire. Une r\u00e9forme envisag\u00e9e pourrait introduire une approche par portefeuille plut\u00f4t qu\u2019une analyse individuelle des dossiers, ce qui permettrait une meilleure \u00e9valuation du risque et un ajustement plus pr\u00e9cis des taux de couverture.

Sur le segment strat\u00e9gique des\u00a0tr\u00e8s petites entreprises (TPE)<\/strong>, Tamwilcom, en collaboration avec\u00a0Bank Al-Maghrib<\/strong>\u00a0et\u00a0Maroc PME<\/strong>, travaille \u00e0 l\u2019\u00e9laboration d\u2019un\u00a0syst\u00e8me national de scoring<\/strong>. L\u2019objectif : standardiser l\u2019\u00e9valuation du risque pour faciliter l\u2019acc\u00e8s des TPE au financement, tout en augmentant la transparence vis-\u00e0-vis des \u00e9tablissements bancaires.<\/p>

Face \u00e0 l\u2019entr\u00e9e en vigueur de la directive europ\u00e9enne transposant les nouvelles normes de B\u00e2le III, Abdelatif Jouahri, Wali de Bank Al-Maghrib, s\u2019est exprim\u00e9 sur les cons\u00e9quences potentielles pour les banques marocaines op\u00e9rant en Europe, notamment \u00e0 travers leur activit\u00e9 dite de \u00ab relais \u00bb, essentielle pour les Marocains r\u00e9sidant \u00e0 l\u2019\u00e9tranger (MRE) et leurs familles au Maroc.<\/p><\/div><\/div><\/div><\/div>



Quant \u00e0 la solidit\u00e9 financi\u00e8re de l\u2019organisme, ses fonds propres s\u2019\u00e9l\u00e8vent actuellement \u00e0 8 milliards de dirhams, selon le rapport annuel 2023. \u00c0 ce jour, aucune d\u00e9faillance n\u2019a \u00e9t\u00e9 signal\u00e9e par les banques dans l\u2019ex\u00e9cution des garanties octroy\u00e9es. N\u00e9anmoins, BAM indique qu\u2019une analyse approfondie des risques est en cours, laquelle pourrait d\u00e9boucher sur un \u00e9ventuel renforcement du capital si les engagements futurs le justifient.<\/p>

Cr\u00e9ances en souffrance : premiers jalons vers un march\u00e9 secondaire<\/h2>

Autre chantier majeur, celui de la mise en place d\u2019un march\u00e9 structur\u00e9 des cr\u00e9ances en souffrance, visant \u00e0 assainir les bilans bancaires. Une premi\u00e8re op\u00e9ration de titrisation a d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 men\u00e9e par une banque, pour un montant de 400 millions de dirhams. Bien que r\u00e9alis\u00e9e avant la finalisation compl\u00e8te du cadre r\u00e9glementaire, cette transaction marque un pas concret vers l\u2019\u00e9mergence d\u2019un march\u00e9 secondaire pour ces actifs \u00e0 risque.

Un second projet est actuellement en cours d\u2019examen, sous r\u00e9serve du respect des standards de rigueur requis. Sur le plan r\u00e9glementaire, les travaux sont pilot\u00e9s par le\u00a0Secr\u00e9tariat G\u00e9n\u00e9ral du Gouvernement (SGG)<\/strong>, qui a franchi une \u00e9tape cl\u00e9 avec la r\u00e9daction d\u2019un texte autorisant le transfert automatique des cr\u00e9ances vers les acqu\u00e9reurs. Cette r\u00e9forme doit encore franchir les \u00e9tapes l\u00e9gislatives n\u00e9cessaires \u00e0 sa mise en \u0153uvre.

Des questions fiscales restent cependant \u00e0 clarifier, notamment pour garantir une neutralit\u00e9 des op\u00e9rations pour les c\u00e9dants comme pour les acqu\u00e9reurs. Les autorit\u00e9s se montrent n\u00e9anmoins optimistes quant \u00e0 l\u2019op\u00e9rationnalisation de ce march\u00e9, qui vise \u00e0 lib\u00e9rer les bilans bancaires pour leur permettre de contribuer davantage au financement de l\u2019\u00e9conomie, en particulier dans la perspective des grands projets nationaux \u00e0 l\u2019horizon 2030.<\/p>

Cryptoactifs : vers une r\u00e9gulation \u00e9quilibr\u00e9e et progressive<\/h2>

Autre point d\u2019actualit\u00e9 abord\u00e9 concerne le cadre r\u00e9glementaire relatif aux cryptoactifs. Le projet de loi a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9 depuis plusieurs mois et se trouve d\u00e9sormais \u00e0 l\u2019\u00e9tude au minist\u00e8re des Finances. Un groupe de travail a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9 pour examiner le texte en d\u00e9tail avant son\u00a0introduction au Parlement<\/strong>.

L\u2019approche choisie par le r\u00e9gulateur marocain ne vise pas l\u2019interdiction, mais plut\u00f4t un encadrement \u00e9quilibr\u00e9 permettant de concilier innovation technologique et stabilit\u00e9 financi\u00e8re. Les autorit\u00e9s entendent ainsi accompagner le d\u00e9veloppement des technologies financi\u00e8res tout en veillant \u00e0 limiter les risques associ\u00e9s, notamment en mati\u00e8re de protection des consommateurs, de lutte contre le blanchiment d\u2019argent et de gestion de la volatilit\u00e9.

Parall\u00e8lement \u00e0 ce travail l\u00e9gislatif, des textes d\u2019application sont d\u00e9j\u00e0 en pr\u00e9paration avec l\u2019appui technique de la Banque mondiale. Cette anticipation vise \u00e0 acc\u00e9l\u00e9rer l\u2019entr\u00e9e en vigueur du nouveau cadre d\u00e8s son adoption, et \u00e0 \u00e9viter toute zone grise r\u00e9glementaire susceptible de cr\u00e9er de l\u2019incertitude pour les acteurs du secteur.<\/p><\/div>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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